A sárkány ébredése: Kína új MI-modellje felzárkózott az amerikai élvonalhoz

A DeepSeek kínai startup a múlt héten indította el az ingyenes mesterségesintelligencia-asszisztensét, amely a cég szerint a jelenleg elérhető szolgáltatások költségeinek töredékéért működik. A DeepSeek elindítása és növekvő népszerűsége arra ösztönözte a befektetőket, hogy világszerte – Tokiótól Amszterdamon át egészen a Szilícium-völgyig – szabadulnának a technológiai részvényektől. A technológia-központú Dél-Korea és Tajvan piacai a holdújév miatt a következő napokban, Kínáé pedig  február 4-ig zárva tart.  

Leglátványosabban az Nvidia részvényei estek, hétfőn 17 százalékot vesztettek, ami 593 milliárd dollárt törölt le a chipgyártó piaci értékéből. Ekkora egynapi rekordveszteséget még sosem láttunk egyetlen vállalatnál sem. És nem csak az amerikai technológiai cégek szenvedtek a jelenségtől, természetesen mindez lejjebb húzta az amerikai részvényeket is.  

Eddig az Nvidia volt az elmúlt évek mesterségesintelligencia-boomjának kirakatbábuja, nem csoda, hiszen ő ígérte az MI számára a fejlett technológiát, a felgyorsult chipeket (Blackwell).  A mondás azt tartja, hogy az aranyláz idején az egyetlen, aki biztos vagyont keresett, az a lapátok eladója volt, mivel a legtöbb bányász nem talált aranyat.

Voltak, akik azt is jósolták, hogy a chipek iránti kielégíthetetlen kereslet miatt az Nvidia lesz minden idők legjövedelmezőbb cége, és akár megduplázódhat a piaci kapitalizációja, amivel túlszárnyalhatja az Apple-t. 

Emellett csökkentek a japán techrészvények árfolyamai is. Kedden a chiptesztelő berendezéseket gyártó Advantest, az Nvidia beszállítója 10 százalékot veszített, a hétfői közel 9-os zuhanás után. A chipkészítő  eszközöket gyártó Tokyo Electron és a technológiai startupokba befektető SoftBank Group is 5 százalékot csúszott. Az Egyesült Államokban a Broadcom 17,4 százalékos csökkenéssel zárt, a ChatGPT-t támogató Microsoft 2,1 százalékot esett, és a Google anyavállalat, az Alphabet 4,2 százalékos csökkenéssel zárt. A Philadelphia félvezető index 9,2 százalékot zuhant, ami a legnagyobb százalékos csökkenés 2020 márciusa óta. 

A tizenhat billió dolláros kérdés 

A jelenséget nevezhetjük akár 16 ezermilliárd dolláros kérdésnek, hiszen január 24-én az Nvidia (NVDA) és a többi nagy mesterségesintelligencia-infrastruktúrát gyártó vállalat együttes piaci kapitalizációja még közel 16 ezermilliárd dollár volt. Mindenki arra számított, hogy a MI fellendülését elősegítő hardverek iránti kereslet növekedésének nem lesz határa. 

A mesterséges intelligencia körüli felhajtás óriási tőkeáramlást indított el a részvényekbe, ami felduzzasztotta az értékeléseket és rekordmagasságokba emelte a tőzsdéket. A „Csodálatos Hét” (Magnificent Seven) vállalat piaci értéke mintegy 10 ezermilliárd dollárral nőtt azóta, hogy a ChatGPT 2022 novemberében elindította a mesterségesintelligencia-boomot. 

A kínai start-up csak feltette azt a kérdést, hogy: 

Ez az az ominózus 16 ezer milliárd dolláros kérdés.  

Persze erre lehet úgy reagálni, ahogy Sam Altman, az Open AI főnöke tette, aki nem sokkal azután, hogy a DeepSeek kiadta a v3-at, bosszankodva tweetelt: „könnyű lemásolni valamit, amiről tudod, hogy működik. Rendkívül nehéz újat csinálni, kockázatos és nehéz, ha nem tudod, hogy sikerül-e.” Tény, hogy mindez komolyabb versenyre fog ösztökélni mindenkit. 

A DeepSeek jelenséget kétfajta módon magyarázhatjuk.  

1. A DeepSeeknek valóban sikerült lényegében megismételnie azt, amit az Open AI a ChatGPT-vel csinált, anélkül, hogy 100 millió dollárért vagy annál többért drága berendezést kellett volna vásárolnia olyan cégektől, mint az Nvidia.  
2. A DeepSeek titokban használja a nyugati berendezést, de az exportkorlátozások miatt nem fedheti fel.  

Ha a második válasz az igaz, akkor a mostani esések csak korrekciót jelentenek az állandóan növekedő technológiai piacon.  

Viszont ha az első, akkor az a technológiai bikapiacnak a végét jelenti. A befektetők elkezdik radikálisan átárazni az Nvidiát és más MI-vállalatokat, miután drámai módon csökkentik a beruházási elvárásaikat. Érdemes lesz fontolóra venni az Nvidia elleni fogadást. 

A DeepSeek-kel új frontvonal nyílt a hegemóniáért folytatott harcban 

A DeepSeek bebizonyította, hogy lehetetlen kereskedelmi akadályokkal elzárni a technológiát a versenytársaktól. Joe Biden nemzetbiztonsági okokból lassítani akarta a kínai fejlődést az MI és a kapcsolódó katonai technológiák terén, ezért keményen dolgoztak a fejlett chipek Kínába irányuló exportjának korlátozásán, így a DeepSeeknek eltérő és olcsóbb módszereket kellett keresnie modellje betanításához. 

Ezek az intézkedések lehet, hogy néhány évvel késleltették a kínai fejlődést a mesterséges intelligencia terén, de a DeepSeekkel ez a fal, úgy tűnik, ledőlt.

A hatékony és költségkímélő nyílt forráskódú mesterségesintelligencia-modell jó hír a gazdaság, de nem feltétlenül a tőzsde számára, hiszen tönkrevágja azokat a vállalatokat, amelyek a maximális profit érdekében a zárt forráskódra támaszkodtak.  Sőt, rossz hír az amerikai gazdaság számára is, hiszen a további növekedéshez jelentősen támaszkodtak volna az MI-ban elért előnyükre. 

Ez a technikai bravúr Amerika számára egyben biztonsági problémát is jelent, hiszen ezzel az MI-rendszerek reálisan elérhetővé váltak olyan országok számára is, mint Oroszország, Irán, Pakisztán vagy mások.  

Tyler Cowen, a Bloomberg egyik rovatvezetője a technológiai korlátozások kapcsán parafrazálta Ludwig Mises osztrák közgazdász mondatait:  

A chipkorlátozás másodlagos hatása az, hogy bizonyos kínai forrásokat arra ösztönözhet, hogy jó minőségű chipeket szerezzenek be más országokban lévő harmadik feleken keresztül, vagy időt béreljenek nem kínai mesterségesintelligencia-rendszereken, amelyek jobb minőségű chipeket használnak. Ebben az esetben a kínai cégeknek egyáltalán nem kell megvenniük a chipeket.   

Tyler Cowen szerint egyre szkeptikusabbak lehetünk azzal kapcsolatban, hogy ha az Egyesült Államok további ellenőrzésekkel válaszol az ágazatra, azzal valóban képes lesz-e mikromenedzselni egy globális piacot. A korlátozások kudarca azt bizonyítja, hogy 

Kapcsolódó: 

Címlapfotó: Flickr

További cikkeinket, elemzéseinket megtalálják a makronom.hu oldalon.